WordPress

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом - картинка 1
Сегодня рассмотрим тему: "Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом", основанную на мнении ряда авторитетных источников. На все возможные вопросы вам ответит дежурный юрист.

Что такое коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия – это группа значений, дающих представление о реальной ликвидности субъекта в разных направлениях его деятельности. Представляет собой соотношение между активами фирмы и совокупностью ее задолженностей.

Что собой представляет коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия – значение, отображающее способность предприятия оплачивать долги с помощью средств, которые находятся в распоряжении субъекта. То есть это параметр, свидетельствующий о платежеспособности. Расчетные значения позволяют понять, какую часть активов требуется истратить для покрытия задолженности.

Для определения коэффициента нужны сведения об имеющихся наличных и материальных активах. Нематериальные активы в расчет не берутся. Коэффициент равен соотношению текущих средств к текущим пассивам. Все нужные данные можно взять из бухгалтерского отчета.

Чем больше коэффициент, тем выше уровень платежеспособности компании. Значение подтверждает, что даже при реализации капитала в срочном порядке часть его останется.

Функции коэффициента покрытия

Определение коэффициента служит этим целям:

  • Установление платежеспособности фирмы в рамках реализации запасов субъекта и погашения краткосрочных дебиторских задолженностей.
  • Отслеживание инвесторами актуальных успехов фирмы.
  • Проведение оценки риска банкротства.
  • Выявление способности организации выплачивать задолженности в рамках одного производственного цикла. Под последним понимается отрезок времени, который нужен для производства и реализации одной партии продукции.
  • Способность справляться с имеющимися обязательствами с помощью имеющихся активов (дебиторские задолженности, запасы и наличные).
  • Получение требуемых сведений о качестве организации операционного цикла.
  • Возможность быстро превращать произведенную продукцию в наличность.
  • На основании значений, полученных в результате расчетов, можно определить объем оборотных средств.
  • Отображение уровня финансовой стабильности.

[3]

Коэффициент покрытия – это значение, знать которое полезно и инвесторам, и управленцам. Если коэффициент покажет, что есть проблемы со своевременным погашением дебиторских задолженностей и сроком оборачиваемости запасов, возникает повышенный риск возникновения проблем с ликвидностью.

Как рассчитать коэффициент покрытия

Коэффициент представляет собой соотношение активов к суммарным обязательствам фирмы. Из активов предварительно вычитаются нематериальные активы, краткосрочные обязательства, займы. Формула для расчетов:

Кпа = (А – НМА – КО) / (ДО + КО).

В формуле использованы эти параметры:

  • А – активы.
  • НМА – нематериальные активы.
  • ДО – обязательства, которые нужно погасить в сроки больше года (долгосрочные).
  • КО – обязательства, которые нужно погасить в сроки до года (краткосрочные).

Также можно воспользоваться этой формулой:

КП = Оборотные средства/Текущие задолженности.

Оборотные средства – это:

  • Наличность, имеющаяся в кассе или на банковском счете.
  • Эквивалент денег (активы, которые можно быстро продать).
  • Дебиторские задолженности (учитываются резервные средства, направляемые на погашение безнадежных долгов).
  • Общая стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Учитываемые ТМЦ должны быстро оборачиваться в рамках года.
  • Прочие оборотные средства. К примеру, это акции и облигации, планируемые траты.

Текущие обязательства – это:

  • Требования бюджетных субъектов и поставщиков, которые пока не были погашены.
  • Кредиты, по которым нужно рассчитаться в сжатые сроки.
  • Прочие текущие пассивы.

Чем точнее будут проведенные расчеты, тем точнее будет результат.

Коэффициент покрытия оборотных средств

Коэффициент покрытия ОС собственными средствами – значение, отображающее долю текущих активов, которые покрываются своими средствами, оставшимися после вклада во внеоборотные активы. Показатель определяется по этой формуле:

(Строка 1300 – строка 1100) / Строка 1200.


Все значения берутся из бухгалтерского баланса. Нормативное значение составляет 0,1. Имеет смысл следить за изменениями показателя, то есть наблюдать его в динамике. Изменение значения позволяет сделать соответствующие выводы:

  • Значение выше нормы – возможность профинансировать большое количество оборотных активов.
  • Значение ниже нормы – остаток своих средств не покрывает большее количество оборотных средств.
  • Значение увеличивается – позитивный признак.
  • Значение уменьшается – негативный признак.

Точное значение параметра зависит от конкретных условий.

Значения полученного коэффициента

Чем выше показатель коэффициента, тем выше платежеспособность субъекта и финансовая стабильность. Однако очень высокий показатель не является однозначно положительным признаком. Повышенный коэффициент обозначает, что ликвидные активы применяются неэффективно. Он свидетельствует, что у фирмы есть много запасов (деньги на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вклады, дебиторские долги), однако они не работают. Рассмотрим все значения коэффициентов:

Значение коэффициентаФинансовое положение компании
Коэффициент меньше 2У компании возникают проблемы при погашении своих долгосрочных и краткосрочных обязательств. Повышенный риск банкротства.
Коэффициент больше 2 и меньше 3Средняя платежеспособность субъекта. Хорошее соотношение активов и пассивов. Низкий уровень банкротства.
Коэффициент больше 3Средняя платежеспособность субъекта. Хорошее соотношение активов и пассивов. Низкий уровень банкротства.

Это самая приблизительная расшифровка коэффициентов. Точная зависит от специфики деятельности предприятия. Для сравнения можно обратить внимание на среднеотраслевые показатели. Также имеет смысл проводить анализ в динамике. То есть коэффициент покрытия нужно рассчитывать регулярно, а затем требуется сравнивать между собой текущие и предыдущие показатели.

СПРАВКА! Коэффициент покрытия не отражает в полной мере результаты деятельности предприятия. Для полноценного анализа нужно также определять коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

К СВЕДЕНИЮ! Оптимальным значением для разных отраслей считается от 1,5 до 2,5. Величина эта изменяется в зависимости от отрасли, рыночных условий и прочих показателей.

Преимущества и недостатки использования коэффициента

Коэффициент покрытия используется множеством компаний. Он обладает следующими преимуществами:

  • Доступность и легкость расчетов.
  • Все сведения, используемые в формулах, присутствуют в открытом доступе.
  • Оценка верности формирования структуры баланса.
  • Получение общих сведений о финансовой устойчивости субъекта.
  • Эффективный экспресс-анализ.

Однако у коэффициента есть и минусы:

  • Отображение сведений только на отчетную дату.
  • Иногда нужны дополнительные сведения (к примеру, управленческая отчетность, пояснения к бухгалтерскому балансу).
  • Невозможность получить полную информацию об устойчивости.

Использование рассматриваемого коэффициента в комплексе с остальными значениями позволяет составить общее представление о финансовом состоянии фирмы.

http://assistentus.ru/vedenie-biznesa/koefficient-pokrytiya-aktivov/

Показатели структуры капитала

Структура капитала – понятие, введенное в современный финансовый анализ для обозначения комбинации (соотношения) источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Привлечение заемного финансирования должно работать на стратегические задачи собственника.

К показателям структуры капитала относятся:

Для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используют показатели структуры капитала (финансовой устойчивости). Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)

Коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Ка = собственный капитал / сумма активов

Этот показатель определяет долю «чужих денег» в общей сумме претензий против активов компании. Чем выше этот коэффициент, тем больше вероятный риск для ссудодателя. Он представляет собой первичную и самую широкую оценку, которую можно сделать, стремясь оценить риск кредитора.

Финансовое положение можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, иными словами половина имущества сформирована за счет собственных средств организации.

Такое значение коэффициента концентрации собственного капитала дает основание предполагать, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами. Увеличение этого показателя выявляет в большей степени независимость от финансовых вложений третьих лиц. В то же время уменьшение этого коэффициента сигнализирует об ослаблении финансовой устойчивости. Поэтому, чем выше этот коэффициент, тем для банков и кредиторов надежнее выглядит финансовое положение предприятия.

Коэффициент привлечения заемного капитала

Данный коэффициент показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент характеризует степень зависимости компании от заемных средств. Он показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных активов.

Кпз = заемный капитал / сумма активов

Соответственно значение данного показателя должно быть менее 0,5. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов

Кпв = (собственный капитал + долгосрочные займы) / внеоборотные активы

Превышение перманентного капитала над внеоборотными активами свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 1,1. Величина данного коэффициента ниже 0,8 свидетельствует о глубоком финансовом кризисе.

Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов)

Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

Кпп = прибыль до выплаты процентов и уплаты налогов (бухгалтерская прибыль) / проценты к уплате

Значение коэффициента выше 1,0, означает, что у компании достаточно прибыли для выплаты процентов по займам, т.е. кредиторы защищены.

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Коэффициент показывает удельный вес собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общей сумме источников финансирования и определяется по формуле:

Кпа = собственные оборотные средства / сумма активов

Значение коэффициента должно быть не менее 0,1.

Следует иметь в виду, что рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных займов, а оборотные – на ¼ за счет собственных средств и долгосрочных займов, на ¾ – за счет краткосрочных займов.

http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/pokazateli_struktury_kapitala/3-1-0-241

Финансовый анализ

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом - картинка 5

Процесс глобализации экономик разных стран и связанное с ним развитие рынка капитала, создание системы международных стандартов финансовой отчетности и реформирование бухгалтерского учета в России явно указывает на ситуацию постмодерна в экономике, то есть недоверия единому категоричному мнению. Увеличение количества пользователей бухгалтерской отчетности, производство и получение знания об экономическом субъекте на современном уровне носят экономический характер. Знание приобретает стоимость, поскольку необходимо для целей стратегического и оперативного управления, для получения влияния в экономической среде, а также выгодной продажи и обмена знанием. Важно отметить, что экономическое развитие теснейшим образом связано с тем инструментарием, который применяется для его изучения и изменения. Одними из таких инструментариев, широко использующихся в настоящее время, являются такие методы исследования в экономике как анализ и синтез.

[2]

Анализ – с древнегреческого «расчленение», «разложение» – операция мысленного или реального расчленения целого (вещи, свойства, процесса или отношения между предметами) на составные части, выполняемая в процессе познания или предметно-практической деятельности человека. Анализ позволяет получить необходимую информацию о структуре объекта исследования, а также выделить из общей массы фактов те, которые непосредственно относятся к рассматриваемому вопросу.

Финансовый анализ является частью экономического анализа и изучает параметры финансового состояния предприятия. Источником данных для финансового анализа, как правило, служит бухгалтерская отчетность предприятия, на основе которой рассчитываются основные показатели анализа – статистические и динамические. К статистическим показателям относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. К динамическим показателям относятся показатели деловой активности хозяйствующего субъекта.

К показателям ликвидности относятся показатели:

  • Абсолютной ликвидности;
  • Срочной ликвидности;
  • Текущей ликвидности.

Данная группа показателей дает понять, достаточно ли у предприятия средств – денежных или иных оборотных – для погашения своих краткосрочных обязательств.

К показателям финансовой устойчивости относятся:

  • Величина собственных оборотных средств (синонимы: собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал);
  • Коэффициент финансовой независимости;
  • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
  • Соотношение привлеченного и собственного капитала,
  • Коэффициент маневренности собственных оборотных средств;
  • Коэффициент покрытия внеоборотных активов фактическим собственным капиталом.

Для оценки деловой активности анализируются:

  • Показатели оборачиваемости капитала;
  • Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
  • Рентабельность капитала;
  • Рентабельность активов;
  • Рентабельность продаж;
  • Динамика показателей отчета о прибылях и убытках, влияющих на финансовый результат;
  • Структура доходов и структура расходов, влияющих на прибыль до налогообложения;
  • Влияние различных факторов на прибыль от продаж (в рамках факторного анализа отчетности);
  • Использование и распределение прибыли с позиции хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия прямо пропорционально скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность, сфера и масштаб деятельности предприятия, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с контрагентами и другие факторы. К внутренним факторам относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и прочие причины.

Исторический опыт экономического развития показывает, что нет единого универсального показателя, который бы полностью мог охватить все стороны финансового положения хозяйствующего субъекта. Также невозможно говорить о каком-то отвлеченном автоматизированном расчете показателей финансового анализа без интерпретации их значений в различных ситуациях. Так, для экономических субъектов значения показателей могут заметно варьировать в зависимости от отраслевой специфики, организационной структуры и объемов предприятия или группы предприятий, положения на рынке (сильные конкурентные позиции, растущий рынок или же имеет место сбор последнего урожая стареющей на рынке компании), от жизненного цикла продукции или услуги (будет ли это реализация крупных долгосрочных проектов или оказание мелких услуг в одной и той же области), от экономической среды в целом (национальной специфики ведения бизнеса, законодательства, в том числе налогового, котировок валют и т.д.).

Наличие множества показателей, характеризующих ту или иную сторону финансового положения хозяйствующего субъекта, а также их вариативность и невозможность однозначной оценки выявляет необходимость интерпретации их людьми, владеющими соответствующими знаниями. Специалисты, анализирующие их, должны владеть не только знаниями о том, как рассчитываются данные показатели, но и иметь возможность интерпретировать их в рамках конкретного предприятия или группы предприятий и той среды, в которой они находятся.

Тогда результат показателей финансового анализа может послужить принятию адекватного оперативного и стратегического решения.

Список компаний, которые эффективно управляют финансами

Хотите узнать больше звоните (812) 325-49-49!

http://club.cnews.ru/blogs/entry/finansovyj_analiz

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Определение

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов. При этом в расчет берутся только материальные и денежные активы, нематериальные активы игнорируются. Данный коэффициент позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства.

Расчет (формула)

Коэффициент покрытия активов рассчитывается в три шага:

1. Определяются текущие обязательства за вычетом краткосрочных кредитов и займов.

2. Из общей величины активов вычитается стоимость нематериальных активов, после чего из полученной суммы вычитается показатель, рассчитанный на шаге 1.

3. Полученная на 2-м шаге сумма делится на величину всех обязательств компании (долгосрочных и краткосрочных).

В итоге, формула расчета коэффициент покрытия активов выглядит следующим образом:

Коэффициент покрытия активов= ((Активы – Нематериальные активы) – (Краткосрочные обязательства – Краткосрочные кредит и займи)) / Обязательства

Нормальное значение

Устоявшегося нормативного значения для данного коэффициента нет, но обычно, в промышленности нормальным считается коэффициент покрытия активов не менее 2, в обслуживающих компаниях 1,5. К увеличению данного коэффициента приводит активное привлечение организацией заемных средств.

Анализировать коэффициент покрытия активов следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами, коэффициентами ликвидности и платежеспособности. Кроме того, следует учитывать, что балансовая стоимость активов может сильно отличаться от рыночной их стоимости, что может существенно исказить коэффициент покрытия активов, сведя на нет его аналитическую ценность (что, в принципе, справедливо для всех финансовых коэффициентов, рассчитываемых по балансовой стоимости активов).

О коэффициенте покрытия активов на английском языке почитайте в статье » Asset Coverage Ratio».

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/solvency/asset_coverage_ratio.html

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Как рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом?

Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов предприятия к его оборотным активам:

Косос = (СК – ВА) / ОА

Все данные, необходимые для расчета, содержатся в бухгалтерском балансе предприятия. По строкам баланса формула будет следующая:

Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

[1]

О бухгалтерском балансе, статьях и разделах см. в материале «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Смысл коэффициента в том, что внеоборотные активы, которые являются низколиквидными, должны быть полностью покрыты устойчивым источником средств — собственным капиталом. При этом должна оставаться какая-либо часть капитала для финансирования предприятием текущей деятельности.

О ликвидности баланса и его статей см. в материале «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Анализ значений коэффициента

Согласно распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.

Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента.

Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия также важно изучить значения этого коэффициента обеспеченности в динамике, т. е. сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Как рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

В деятельности предприятия существенную роль играет реальная оценка зависимости от внешних источников финансов. Инструментом оценки здесь выступает коэффициент покрытия долгов, который рассчитывается по формуле:

Если воспользоваться данными из баланса (формы 1), то выражение будет выглядеть так:

Кпдсс = 1300/(1400 + 1500)

Что показывает коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом?

Этот коэффициент дополняет картину, обрисовавшуюся после применения предыдущих двух показателей. Он позволяет оценить, хватит ли предприятию своих средств для создания достаточного объема запасов.

Для расчета коэффициента используется формула следующего вида:

Козсс = СК/З,

СК – собственный капитал предприятия;

Если подставить в формулу соответствующие строки баланса (1-й формы), то получим ее в таком виде:

Козсс = 1300/1210.

На практике, конечно, расчет сложнее, поскольку приходится отдельно находить и «СК» и «З».

Ну и наконец, чтобы сделать окончательный вывод о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами совместно с коэффициентом текущей ликвидности.

Итоги

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используется для выявления признаков несостоятельности предприятия. Его значение может служить основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия в целом — неплатежеспособным.

http://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/koefficient_obespechennosti_sobstvennymi_oborotnymi_sredstvami/

Коэффициенты финансовой устойчивости

В разделе рассмотрены разные коэффициенты: коэффициент мобильности имущества, коэффициент покрытия процентов и другие.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (англ. Equity ratio) – коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.

Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит доля собственного капитала должна быть больше — выше коэффициент автономии.

Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) – сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа — показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации.

Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов — долгосрочных обязательств и собственных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент мобильности имущества — характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств — показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) — характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) – коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Если значение коэффициента слишком большое, то организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее взять кредит.

Слишком низкое значение показателя говорит об упущенной возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения в деятельность заемных средств.

Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) — активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.

http://kontur.ru/expert/glossary/335-koeffitsienti_stability

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами)

Определение

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) — это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными финансовыми средствами, которые остались после финансирования внеоборотных активов.

Если упростить, то выглядит так: предполагается, что собственный капитал предприятия (раздел 3 баланса) используется для финансирования сначала внеоборотных активов (раздел 1), а потом — если останется — то для финансирования текущих активов (раздел 2).

Если показатель ниже нуля, значит, никакие текущие активы не покрываются остатком собственных финансовых средств.

Формула расчёта (по отчётности)

(Строка 1300 минус строка 1100) / Строка 1200 бухгалтерского баланса

Норматив

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

У предприятия остаток собственных финансовых средств позволяет профинансировать значительное количество оборотных активов

Если показатель ниже нормы

У предприятия остаток собственных финансовых средств не позволяет профинансировать значительное количество оборотных активов

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

http://anfin.ru/koeffitsient-pokrytiya-oborotnyh-sredstv-sobstvennymi-istochnikami-formirovaniya-koeffitsient-obespechennosti-sobstvennymi-sredstvami/

Литература

  1. Морозова, Л. А. Теория государства и права / Л.А. Морозова. — М.: Норма, Инфра-М, 2013. — 464 c.
  2. Речи советских адвокатов. — М.: Юридическая литература, 2014. — 172 c.
  3. Правоведение. Шпаргалка. — Москва: ИЛ, 2014. — 892 c.
  4. Конституционное право зарубежных стран; АСТ, Сова — Москва, 2010. — 160 c.
  5. Керимов, Д.А. Проблемы общей теории права; М.: Современный гуманитарный университет, 2012. — 121 c.

Добавить комментарий

Мы в соцсетях

Подписывайтесь на наши группы в социальных сетях